12月28日,由国家工业和信息化部人才交流中心(IITC)主办的 “IITC工信人才专业能力提升培训项目《数字资产创新管理师》” 在中国人民公安大学正式开课。太一集团创始人、上海金融科技博物馆馆长邓迪受邀担任客座授课专家,以 “数字金融新时代:数字人民币与资产数字化” 为主题进行专题分享。
曾荣获“区块链风云人物”称号的邓迪,过去10多年来不仅为区块链行业发展作出杰出贡献,更是中国区块链行业的代表人物之一。此次受IITC邀请,邓迪为各民营企业代表分享了区块链缘起、稳定币发展、资产数字化趋势以及数字金融生态建设等内容,全面解读了区块链技术的应用逻辑与发展前景。
区块链:第四次工业革命的驱动力
在区块链缘起部分,邓迪认为,区块链的技术价值早已超越加密货币范畴,将成为驱动第四次工业革命的重要技术之一。
区块链并非全新发明,而是融合分布式存储、点对点传输、共识机制、加密算法等现有技术的新型应用模式,其核心是去中心化的分布式数据库,诞生虽与比特币应用实践紧密相关,但技术价值早已超越加密货币范畴,将成为驱动第四次工业革命的重要技术之一。
区块链的核心价值源于其三大核心特性:不可篡改、去中心化、公开透明,这也是其区别于传统中心化系统的关键。作为一种重要技术,区块链最终将服务于实体经济,目前区块链技术已广泛应用于数字货币支付、食品安全溯源、数字版权保护及实物资产数字化。
区块链不仅仅是记账技术,更是价值传输的高速公路。人们正处于从“传递信息”向“传递价值”跃迁的历史节点,资产数字化是必然趋势。
稳定币:连接传统金融与数字资产的桥梁
邓迪从核心价值、应用场景、最新案例、未来发展等角度解读了稳定币的发展。他指出,稳定币通过与法币或其他稳定资产锚定,实现价值稳定,是连接传统金融与数字资产世界的关键桥梁。
从应用价值看,稳定币适配跨境支付、资产交易等核心场景。传统跨境支付依赖SWIFT系统,存在到账慢、手续费高、易受地缘政治影响等弊端;而稳定币基于区块链技术实现点对点快速转账,且交易全程透明可追溯,大幅提升了跨境支付效率,降低了交易成本。在应用案例方面,稳定币已成为全球交易所的标配支付工具,广泛应用于外贸收单、跨境资金流转等实际业务,Visa、JP摩根大通等全球主流金融机构均已布局相关业务。
当前,全球稳定币规模已达2800亿美元,且仍保持高速增长趋势,成为数字金融领域的重要基础设施。稳定币不仅是支付手段,更是重构金融基础设施的关键。它通过区块链技术实现了金融组织的无人化、智能化与极致的人效比。
资产数字化:从沉睡资产到爆发式增长
邓迪认为,区块链技术的核心价值之一是实现真实世界资产的数字化,推动实体资产从“沉睡”状态转化为可流动、可流转、可融资的数字资产,这不仅是技术的创新,也是资产确权、交易流转与合规管理的全面数字化重构,是未来数字经济的重要发展方向。
来自行业白皮书的数据显示,全球真实世界资产数字化正经历前所未有的爆发式增长,5年增长350倍,数字资产总市值达到303亿美元。
相比传统实体资产,数字资产的三个优势是:一是降低投资门槛,传统大额资产如酒店、商业地产等,因单价高、流动性差,仅能被少数大资本参与;通过区块链技术实现产权拆分后,普通消费者可进行小额投资,构建“消费级投资”新场景;二是提升资产流动性,以车位等非标资产为例,传统模式下因权属模糊难以抵押融资,而通过区块链上链确权生成数字登记证书后,可获得金融机构认可,成功实现融资,激活大量存量资产;三是打破地域限制,资产上链后可实现全球范围内的高效流转,大幅降低跨区域交易的信任成本。
截至目前,全球股票与债券总市值为250万亿美元,而数字资产市场只有3.3万亿美元,占传统市场的1.3%,具有非常大的成长空间。其中,基于区块链技术的资产流转模式探索的品牌资产数字化(非境内监管禁止的代币发行融资),因其无形资产属性、价值巨大且方便确权、应用场景广泛等特征,是数字经济领域的重要发展方向之一。
数字金融生态:坚持合规路径与风控体系
邓迪指出,区块链产业的健康发展必须以合规为基础,同时需要各方主体明确分工、协同发展。区块链已成为连接实体经济与虚拟经济的关键纽带,未来以区块链连接的各类资产将成为最大的市场,而繁荣生态的构建离不开监管机构、企业、技术开发者等多方的共同努力。
从全球监管格局来看,不同国家和地区呈现差异化布局:美国通过政策转向推动Web3发展,计划未来两到三年内实现股票代币化交易,推动金融基础设施向区块链升级;欧盟则推出专属稳定币与交易所框架,争夺区域金融主导权;香港作为连接内地与全球金融市场的枢纽,在稳定币牌照发放上平衡多方因素,面临币种选择等诸多挑战;我国内地市场明确禁止「代币」发行融资行为,未来仍有合规探索空间。
具体到国内政策层面,相关导向一直没有变化。早在2017年、2021年,「代币」已被央行明确界定为非法范畴,在国内进行RWA代币发行自然也不合法。在国内的监管框架下,一切凭证化、通证化都可能被认定为变相的代币化,若“代币非法”这一定性未做出调整,国内数字资产的发行和确权,将长期处于一种被否定状态。
品牌资产数字化需坚守合规红线,遵循“境内守法经营,境外合规发行”的原则(具体是指境内严格遵守代币发行融资相关禁止性规定,境外开展相关业务需获得当地监管机构批准并符合对应司法辖区规则,如香港SFC、欧盟MiCA等),且相关操作需符合境内外监管要求。利用区块链技术的透明特性,主动配合监管和税务审计,将是品牌资产长期稳健发展的基石。
对于企业来说,探索品牌资产数字化的路径,具体业务需符合对应司法辖区监管要求外,还要满足三个核心要求:一是一个品牌对应一个品牌资产,不可多次发行;二是总量设定上限,不得增发;三是通过内部回购或产品服务兑现等机制,具备长期通缩属性。
分享最后,邓迪总结道,当前数字资产规模仅占全球资产总量的1.3%,随着技术的不断成熟与合规体系的逐步完善,未来具有巨大的成长空间。区块链生态建设不是单一主体的独角戏,而是各方协同的交响乐,只有坚守合规底线、明确分工定位、秉持利他初心,才能推动区块链技术真正赋能实体经济,构建繁荣可持续的数字经济新生态。